流動性資訊查詢專區
- 各商品流動性資訊揭示機制
為協助市場參與者了解期貨契約各月份及選擇權契約各序列流動性差異，以衡量潛在流動性風險，臺灣期貨交易所自108年2月11日起，於一般交易時段結束後，逐盤發布期貨商品所有到期月份及選擇權商品所有序列之未沖銷部位、5日交易均量及流動性參考指標等資訊，提供交易人參考，俾利交易人委託下單前注意商品流動性狀況，瞭解未沖銷部位流動性風險，提高風險意識，期貨商亦可將此資訊加值運用，檢視所屬交易人部位流動性風險，以預為因應，強化整體市場風險控管。
- 流動性參考指標之意涵
- 流動性參考指標計算方式為四捨五入至小數第二位，數值介於0~9999.99，大於9999.99者或交易均量為0者，以9999.99顯示。倘未沖銷部位及交易均量同時為0，流動性參考指標以NA顯示。
- 以未沖銷部位/交易均量數值1為例，係指該契約之平均交易量與未沖銷部位相當；倘數值大於1，表示該契約之平均交易量相對小於其未沖銷部位。
- 流動性資訊查詢方式
- 多維度流動性參考資訊揭示機制
臺灣期貨交易所自108年2月12日起，每日盤後發布「流動性參考指標」，以一般交易時段收盤後之未沖銷部位與近5日交易均量比值，作為衡量各契約流動性風險之參考。
自113年12月23日起，每日盤後發布「期貨多維度流動性參考資訊」，新增當日一般交易時段臺股期貨類契約最佳買賣報價統計資訊，俾交易人能以不同角度檢視契約之流動性，提升對流動性之風險意識。交易人從事期貨交易，除觀察交易量與未沖銷部位外，並應留意市場委託狀況，包括買賣報價及買賣委託量等，訂定適當之風險管理策略。
- 資訊意涵
- 買賣價差：一般而言，價差越小，顯示買賣雙方委託價格較為接近，流動性相對較佳；反之，價差越大，流動性較低。
- 最佳買賣價差：最佳賣價減最佳買價之價差。
- 最佳買賣價差占中價比：最佳買賣價差相對最佳買賣價之中價比值，用以比較不同到期契約價差程度，比值越高表示價差相對越大
- 最佳買價(賣價)委託量：最佳買價(賣價)委託量越大，供給較為充足，流動性相對較佳。
- 買賣價差：一般而言，價差越小，顯示買賣雙方委託價格較為接近，流動性相對較佳；反之，價差越大，流動性較低。
- 計算方式
取該契約一般交易時段每筆最佳買賣報價揭示維持時間加權計算
- 最佳買賣價差平均 = ∑1n 最佳買賣價差i * wi
- 最佳買賣價差占中價比平均 = ∑1n 最佳買賣價差i / 買賣中價i * wi
- 最佳買價(賣價)委託量平均= ∑1n 最佳買價(賣價)委託量i * wi
wi (各筆計算數值之權重)= 最佳買賣報價揭示維持時間i / ∑1n 最佳買賣報價揭示維持時間i
- 多維度流動性查詢方式