期交所雙月刊57期

11 臺灣期貨雙月刊 TAIFEX BIMONTHLY 六 標的指數—臺灣永續指數 臺灣永續指數於 2017 年 12 月 18 日發布, 基期點數為 2017 年 6 月 16 日 5,000 點,為國內 首檔結合完整 E (環境)、 S (社會)、 G (治理) 與財務指標( ROE )篩選的投資型 ESG 指數。以 FTSE4Good 新興市場指數成分股中之臺灣上市公 司股票為合格股票,再以財務指標篩選指數成分 股,依自由流通市值加權計算指數。 FTSE4Good 新興市場指數,以富時全球股票指數系列( FTSE Global Equity Index Series ,簡稱 GEIS )之中大 型股為編製基礎,採用 FTSE Russell 國際標準的 ESG 評鑑模型( ESG Ratings Model ),涵蓋環 境、社會、公司治理三大支柱( Pillar )、 14 類主 題、超過 300 個指標,綜合評量上市公司之 ESG 整體表現。於每一交易日上午 9 : 00 至下午 1 : 30 每隔 5 秒公布即時指數,交易人可透過資訊系 統,如彭博(代碼 TWF4GTTE<INDEX> )及三竹 股市 APP 等,查得標的指數資訊,或於期交所行 情資訊網站查得期貨及標的指數資訊。 臺灣永續指數具一定波動度,歷年來波動度 約略高於加權指數 (表 2 ) 。依據 FTSE Russell 臺灣永續指數 2020 年 4 月 30 日 Factsheet 成分 股 71 檔,可投資市值新臺幣 17.59 兆元,依 ICB 超行業類別分類,前五大產業權重分別為科技 ( 43.68% )、銀行( 13.91% )、工業用品與服務 ( 12.26% )、保險( 5.49% )及化工( 4.86% ), 成分股檔數為 71 檔,前 10 大成分股權重合計 達 56.98% , 分 別 為 台 積 電( 29.59% )、 鴻 海 ( 6.31% )、聯發科( 4.21% )、中華電信( 2.86% )、 南亞( 2.57% )、中信金( 2.49% )、統一( 2.29% )、 國泰金( 2.27% )、兆豐金( 2.25% )、富邦金 ( 2.13% )。(詳情請上臺灣指數公司查詢) 交易日與交易時間 交易日與證交所交易日相同。交易時間為上 午 8:45~ 下午 1:45 ,到期月份契約最後交易日則為 上午 8:45~ 下午 1:30 。 契約價值及最小升降單位 契約乘數為每點新臺幣 100 元,以 2020 年 5 月 4 日收盤指數 5,304.25 點計算,每口契約價值 約新臺幣 53 萬元。另最小升降單位為指數 1 點, 每點價值為新臺幣 100 元。 到期月份 自交易當月起連續 3 個月份,另加上 3 、 6 、 9 、 12 月中 3 個接續季月,總共 6 個月份的契約在市 場交易。 每日結算價 每日結算價與現行期交所股價指數期貨契約 相同,皆採當日收盤前 1 分鐘內所有交易之成交 量加權平均價。 每日漲跌幅 配合標的股票市場漲跌幅度 10% ,每日漲跌 幅度亦訂定為 10% ,俾充分反應市場資訊。 最後交易日、最後結算日與最後結算價 最後交易日為各該契約交割月份第 3 個星期 三,其次一營業日為新契約開始交易日。最後交 易日若為假日或因不可抗力因素未能進行交易時, 以其最近之次一營業日為最後交易日。 最後結算日同最後交易日。最後結算價以最 後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前 30 分鐘內標的指數之簡單算術平均價訂之。 交割方式 以現金交割,交易人於最後結算日依最後結 算價之差額,以淨額進行現金之交付或收受。 結語 臺灣永續期貨契約規模與小型臺指期貨相當, 交易門檻低、操作彈性高,除可滿足現貨市場永 續投資避險及交易需求外,並可吸引國際上追求 永續投資之機構投資人參與臺灣市場,擴大期貨 市場參與版圖,提供市場更多元化之商品,促進 期貨產業發展,為金融市場挹注新動能。 表 2 :臺灣永續指數及加權指數近三年波動度 年度 臺灣永續指數 加權指數 2018 16.45% 15.81% 2019 12.09% 10.76% 2020(~4.30) 30.86% 31.87% 2018-2020(~4.30) 17.57% 17.17% 契約規格 臺灣永續期貨契約規格設計原則上同期交所 現行國內股價指數期貨商品,如交易日、到期月 份、最後交易日及最後結算日等。

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