交易人服務與保護/選擇權理論價格計算

選擇權理論價格計算

* 歐式選擇權理論價格計算方式 *
標的指數現貨價格
履約價格
波動率	%	買權	賣權
無風險利率	%	Call	Put
現金股利率	%	0	0
存續期間
到期月
存續期
說明：
一、理論價格之計算：輸入下列欄位之數字後，按下「計算理論價格」按鍵，即可顯示買權與賣權之理論價格。
1.標的指數現貨價格：
輸入臺灣證券交易所發行量加權股價指數(大盤指數)目前的價位。
2.履約價格：
輸入欲計算之選擇權契約之履約價格。
3.波動率：
輸入現貨指數之年波動率，此一數字須由使用者自行估計，一般可使用歷史波動率。
4.無風險利率：
輸入無風險年利率，一般可用銀行定存利率或商業本票之利率。
5.現金股利率：
輸入大盤指數之年現金股利率。
6.存續期間：
可選擇輸入欲計算之到期月份，由系統依目前之日期及到期日自動計算存續期間，或可直接輸入存續之營業天數(或年數)。
二、隱含波動率之計算：如欲計算隱含波動率，則按下「計算隱含波動率」按鍵，會出現一個小視窗，點選欲計算的契約為買權或賣權，輸入權利金的市價，再按下「計算」鍵，即可依據前面輸入的現貨指數、履約價格、無風險利率、現金股利率及存續期間等參數估算其隱含波動率。

注意：本計算公式係依據Black & Scholes之選擇權評價模型，計算結果僅供參考，並不代表真實價格。交易人從事選擇權之交易時，除參考理論價格外，仍應考量市場之各項因素以玆判斷，與本公司無涉。
如對本網頁有任何問題或意見，歡迎E-mail至service@taifex.com.tw洽詢。

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