一、緣由圖片文字說明
在國際間實施Basel III及UMR(Uncleared Margin Rules)後,店頭集中結算量大幅成長
- 國際規範背景
- Basel III:需提列較高資本計提
- UMR:未集中結算之交易雙方須交換較高保證金
- 驅動集中結算
- 因應國際交易對手要求,提交至國外CCP結算
- 結算成本高昂
- 交易移至國外
- 未提交國外結算者,或將適用國際UMR
- 需提列較高保證金
- 因應國際交易對手要求,提交至國外CCP結算
- 建置我國店頭集中結算機制
- 強化金融基礎建設
- 於國內即可集中結算,降低業者資本計提及成本
- 交易結算留台灣
- 提供於國際UMR規範之另一選項
- 降低保證金提列,強化信用風險管理
- 藉集中結算風控機制,防範系統性風險
- 強化金融基礎建設
二、集中結算機制特色圖片文字說明
期交所店頭衍生性金融商品集中結算業務,具下列特點
- 財務安全防衛機制
- 結算機構賠償準備金
- 財務健全之結算會員共同擔保,協力維護市場穩固與秩序
- 穩健風險控管制度
- 完善保證金
- 每日洗價等風控機制,降低違約發生
- 違約處理降低損失
- 部位移轉、避險及拍賣保護市場及非違約參與者權益
契約提交結算流程圖片文字說明
一、交易雙方可透過TR或MarkitWire將交易契約提交至期交所進行集中結算。 二、TR及MarkitWire將相關資料傳輸予期交所後,期交所將進行下列檢核。
- 契約適格性:應符合結算商品之規定。
- 交易雙方帳戶狀態:結算帳戶狀態為正常。
- 保證金適足性:交易雙方所屬結算帳戶之超額保證金不得低於新增結算契約所需應繳保證金。
- 符合上述3項檢核條件者,回覆狀態為接受,並提供結算契約之編號、成立日期及時間等相關資訊。
- 屬即時交易契約且不符合前項條件之一者,或屬回溯交易契約且不符合前項條件1或2者,回覆狀態為拒絕,並載明拒絕原因。
- 屬回溯交易契約且保證金適足性不符合者:回覆狀態為暫緩,並對保證金不足之交易方所屬結算會員發出保證金繳存通知,於提交次一營業日上午11時前再次檢核是否繳足保證金,倘 (1)交易契約雙方保證金皆適足:回覆狀態為接受,並提供結算契約之編號、成立日期及時間等相關資訊。 (2)交易契約任一方保證金未適足:回覆狀態為拒絕及拒絕之原因。