臺灣期貨市場新制專區-股票選擇權履約價格間距新制
一、 | 制度說明(自104年7月20日起實施) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
鑒於現行股票選擇權履約價格間距有偏寬之情況,為使間距更貼近標的證券價格波動程度,爰縮小履約價格間距約為原1/2。另考量間距縮小後,依原規定推出的履約價格涵蓋範圍將變窄,不易滿足交易人交易價外序列的需求,爰參考臺指選擇權近月契約的作法,涵蓋當日標的證券開盤參考價的上下15%。實施日期將另行公告。 股票選擇權履約價格間距
股票選擇權履約價格涵蓋範圍
新舊制接軌方式新制實施首日將依新的履約價格間距與涵蓋範圍掛出序列。假設新制實施首日,台積電現貨開盤參考價為154,前一日台積電9月份選擇權可交易之履約價格序列為100、110、120、130、140、150、160及170,根據新制規定,台積電選擇權履約價格最低應涵蓋130 (=154*0.85=130.9≒130),最高應涵蓋180(=154*1.15=177.1≒180),履約價格100~250元者,間距為5元,新制實施首日新掛序列為105、115、125、135、145、155、165、175及180。 台積電選擇權履約價格序列圖(紅色部分為新掛序列) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
二、 | 宣導說明會 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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